新股青农商行002958申购价值分析

                  2019-03-13 11:13:25来源瞄股网作者小思

                  喜欢申购打新的股民注意了今日又有一只新股上市申购了 青农商行正式在深交所上市申购申购代码为002958

                  主营业务

                  本行是山东省第一?#19994;?#24066;级农村商业银行截至2018年9月30日本行资产总额为2,789.36亿元发放贷款和垫款总额为1,295.55亿元吸收存款总额为1,887.03亿元

                  行业务主要包含公司银行业务零售银行业务?#24335;?#19994;务及国际业务

                  1公司银行业务

                  本行的营业收入大部分来自公司银行业务本行的公司银行业务产品及服务主要包括公司贷款公司存款?#26412;?#19994;务中间业务及服务

                  2零售银行业务

                  本行向个人客户提供全面的产品和服务包括个人贷款个人存款以及如代收付个人理财基金销售代理保险国债承销金属代销等中间业务产品和服务

                  3?#24335;?#19994;务

                  (1)金融市场业务

                  本行金融市场业务主要包括货币市场交易证券及其他金融资产投资债券承分销?#26412;?#36716;贴现?#26412;?#20877;贴现业务

                  (2)代客理财业务

                  本行代客理财业务即面向个人客户和机构客户发售理财产品管理和运作所募集的理财?#24335;?#26412;行对理财业务进行专营管理对各个理财产品单独管理单独建账单独核算

                  4国际业务

                  在本外币一体化?#26412;?#33829;策略的指导下本行国际业务连续十年快速增长已开办国?#24335;?#31639;贸易融?#30465;?#22806;汇交易出国金融外汇账户服务跨境人民币国内信用证等七大系列50多个业务?#20998;郑?#24320;立了10个外币币?#37073;?8家境外账户行建立了覆盖60多个国家近600家代理行的国?#24335;?#31639;网络

                  单一客户贷款集中度截至2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日和2015年12月31日本行单一客户贷款集中度分别为6.56%7.51%5.83%和7.00%;单一集团客户授信集中度分别为7.82%7.51%8.93%和7.17%均符合监管要求

                  行业现状及前景

                  随着宏观经济体系的稳健发展我国银行业在资产质量逐步提高资产规模等方面稳步增长抗风险能力明显增强业务许可范围?#27426;?#25193;大国际认知度进一步提高在促进中国经济发展等方面作用显著

                  中国经济的?#20013;?#39640;速增长为中国银行业带来了巨大的市场空间中国银行业伴随着国民经济的健康快速发展实现良好发展截至2017年12月31日中国银行业总资产规模达到2,524,040亿元2012年至2017年复合增长率达到13.56%

                  未来随着利率市场化进程加快商业银行的竞争进一步加剧特别是在国内资本市场日臻完善的大背景下金融脱媒将成为经济生活的主流优质客户的贷款业务部分被股权融资市场债券市场商业?#26412;?a href='http://www.fefr.tw/gupiao/7554'>市场所代替存款业务也逐渐被货币市场基金股票投资保险投资等日益多元化的投资渠道所?#36136;?#20256;统的资产负债业务受到挑?#20581;?/p>

                  简评

                  1青农商行原定是在2月20日发起申购但当日公布延迟直到今日力场君虽然此前曾发布过经典案例青岛农商银行如何掩盖不良?招商证券或是帮凶?分析指出青农商行的资产质量坏账率或许并非像表面数据这样好但是力场君不认为青农商行的IPO延迟与此文有关呵呵

                  2在青农商行上市前仅有一家农商银行上市为紫金银行前文的财务数据即对两家农商银行做了对比单从表面数据来看青农商行不良?#26102;?#32043;金银行好拨备也更加谨慎这是加分项;同时收入利润的增速方面青农商行则不如紫金银行

                  3就青岛农商银行个体内控风险力场君发现青农商行共设有13名董事但其中执行董事仅为4名包括了董事长行长和副行长也即这4个人把持着这家总资产超2700亿元发放贷款及垫款逾千亿元的银行力场君怀疑这是否有损于内部控制的实施?

                  不仅如此这4名执行董事出生年份集中在1963年到1965年至今均已是54岁以上的年纪这是否意味着公司的核心决策层是否面临青黄不接后继无人的情形?

                  4青岛农商银行的主要贷款客户之一为山东鲁信置业有限公司?#20445;?#28041;及贷款金额高达9.35亿元排位第6位;根据公开信息显示山东鲁信置业有限公司的子公司中山东博信达贸易有限公司是临汾市中院公示的失信人赛奥(青岛)国际医学研究应用?#34892;?#26377;限公司?#24065;?#20004;次被青岛市中院强制执行

                  从这些信息来看山东鲁信置业有限公司的?#24066;?#29366;况是存在较大瑕疵的青岛农商银行为什么还会向其发放大额贷款呢?力场君注意到山东鲁信置业有限公司是潍坊农村商业银行的持股5%以上股东而青岛农商银行的董事姜俊平先生同时还担任着潍坊农村商业银行的董事因此潍坊农村商业银行青岛农商银行的关联?#20581;?#21147;场君不?#33539;?#19978;述事项之间是否存在关系


                  快速索引:

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